מיקרוסופט סיימה את שנת הכספים 2026 ב-30 ביוני, עם הכנסות שנתיות של 331.8 מיליארד דולר והכנסות רבעוניות של 90 מיליארד דולר ברבעון הרביעי, מעל קונצנזוס של 87.7 מיליארד דולר. הרווח הנקי לפי GAAP ברבעון הגיע ל-35.8 מיליארד דולר, עלייה של 31%.
Microsoft Cloud הניבה הכנסות רבעוניות של 59.3 מיליארד דולר, עלייה של 27%, בעוד Azure and related services צמחו ב-43% וחצו לראשונה 100 מיליארד דולר בהכנסות שנתיות. גם Microsoft 365 Copilot עברה את רף 30 מיליון הרישיונות בתשלום, לעומת 20 מיליון באפריל.
הצמיחה של Azure עקפה את התחזית הקודמת
Amy Hood הנחתה קודם לכן ש-Azure תצמח ב-39% עד 40%, כך שהנתון של 43% הגיע מעל הטווח הזה. מיקרוסופט צופה צמיחה של כ-45% ב-Azure ברבעון הראשון של שנת הכספים 2027, לפי מטבע קבוע.
סמנכ״לית הכספים אמרה שהביקוש ממשיך לעלות על ההיצע הזמין. המקור גם אומר שהצמיחה של 43% ב-Azure לא נבעה מגידול גדול בקיבולת חדשה, אלא משיפורי יעילות בצי ה-CPU וה-GPU הקיים, שזכו למוניטיזציה מהירה בגלל המחסור.
חיוב לפי שימוש חודר לאורך כל שכבות המוצר
Satya Nadella מציג כעת את מודל הרישוי פלוס הצריכה של מיקרוסופט כמנוף המרכזי להרחבת השוק. GitHub Copilot עבר לחיוב לפי שימוש במהלך הרבעון, ו-Amy Hood אמרה ששימוש גבוה מהצפוי ב-GitHub Copilot היה אחד הגורמים לעקיפה של Azure, מבלי לפגוע בצמיחת המושבים הארגונית.
Copilot Cowork מחויב לפי שימוש. מיקרוסופט גם הכריזה על תמחור לפי שימוש עבור Project Perception, מערכת האבטחה הסוכנתית החדשה שלה, ואמרה כי Microsoft 365 E7 זמינה מאז 1 במאי עם אפשרות לרכישת Copilot לשלוש שנים ב-CSP.
מה זה אומר לשותפים של מיקרוסופט
מיקרוסופט מבקשת מהשותפים לבדל את עצמם סביב תיעוש של generative AI ועבודות פריסה בייצור. החברה לא הבהירה בפומבי את הגבול בין העבודה שהיא מספקת ישירות לבין מה שנשאר לאקוסיסטם שלה, כך שהחלוקה המסחרית עדיין פתוחה.
עבור צוותי הערוץ, המשמעות היא פחות מקום להסתמך על כלכלת מושבים בלבד, בזמן שמיקרוסופט מכוונת יותר מה-stack שלה אל חיוב לפי צריכה ואל אספקה ישירה.
הקווים לצרכנים ולמכשירים נשארו חלשים יותר
מיקרוסופט אמרה שההכנסה הממוצעת למשתמש תרד במושבים חדשים, במיוחד ברישיונות frontline ובהצעות SME. More Personal Computing ירד ב-5% לפי מטבע קבוע ל-12.9 מיליארד דולר, והכנסות Windows OEM and devices ירדו ב-7%.
מיקרוסופט מצפה כעת שהקו הזה יירד בכ-20% ברבעון הראשון של שנת הכספים 2027.
Frontier Company כבר בשטח
Frontier Company היא ישות בשווי 2.5 מיליארד דולר, שהוכרזה בתחילת יולי. מיקרוסופט אומרת שכבר עובדים בה 6,000 מהנדסים ומומחי תחום מול לקוחות, והחברה טוענת ל-330 פרויקטים שבוצעו עבור 164 חברות.
הגילוי חשוב משום שמיקרוסופט דוחפת את השותפים לאותה עבודה של תיעוש של generative AI ופריסה בייצור. מיקרוסופט לא הבהירה בפומבי מה היא שומרת בתוך הבית ומה היא משאירה לאקוסיסטם.