Microsoft cerró el ejercicio fiscal 2026 el 30 de junio, con unos ingresos anuales de 331.800 millones de dólares y unos ingresos trimestrales de 90.000 millones de dólares en el cuarto trimestre, por encima del consenso de 87.700 millones de dólares. El beneficio neto GAAP del trimestre alcanzó los 35.800 millones de dólares, un 31% más.
Microsoft Cloud generó 59.300 millones de dólares en ingresos trimestrales, un 27% más, mientras que Azure y servicios relacionados crecieron un 43% y superaron por primera vez los 100.000 millones de dólares de ingresos anuales. Microsoft 365 Copilot también rebasó los 30 millones de licencias de pago, frente a los 20 millones de abril.
El crecimiento de Azure superó la guía previa
Amy Hood había situado previamente el crecimiento de Azure entre el 39% y el 40%, por lo que el dato del 43% quedó por encima de ese rango. Microsoft espera un crecimiento de Azure de alrededor del 45% en el primer trimestre fiscal de 2027 a tipo de cambio constante.
La directora financiera dijo que la demanda sigue superando la oferta disponible. La fuente también señala que el crecimiento del 43% de Azure no vino de un gran aumento de nueva capacidad, sino de ganancias de eficiencia en la flota existente de CPU y GPU, que se monetizaron rápidamente por la escasez.
La facturación por uso avanza por toda la cartera de productos
Satya Nadella presenta ahora el modelo de licencia más consumo de Microsoft como su principal palanca para ampliar el mercado. GitHub Copilot pasó a facturación por uso durante el trimestre, y Amy Hood dijo que un uso de GitHub Copilot superior al previsto fue uno de los factores del mejor comportamiento de Azure, sin perjudicar el crecimiento de plazas en empresas.
Copilot Cowork se factura por uso. Microsoft también anunció precios basados en uso para Project Perception, su nuevo sistema de seguridad agentic, y dijo que Microsoft 365 E7 está disponible desde el 1 de mayo con una opción de compra de Copilot a tres años en CSP.
Qué significa esto para los partners de Microsoft
Microsoft pide a sus partners que se diferencien en la industrialización de la IA generativa y en el trabajo de despliegue en producción. La compañía no ha aclarado públicamente el límite entre el trabajo que entrega directamente y el que deja en manos de su ecosistema, así que el reparto comercial sigue abierto.
Para los equipos de canal, eso deja menos margen para apoyarse solo en los ingresos por plaza, mientras Microsoft orienta más partes de la pila hacia la facturación por consumo y la entrega directa.
Las líneas de consumo y dispositivos siguieron más débiles
Microsoft dijo que el ingreso medio por usuario caerá en los nuevos puestos, especialmente en licencias frontline y ofertas para pymes. More Personal Computing retrocedió un 5% a tipo de cambio constante, hasta 12.900 millones de dólares, y los ingresos de Windows OEM y devices cayeron un 7%.
Microsoft espera ahora que esa línea caiga alrededor de un 20% en el primer trimestre fiscal de 2027.
Frontier Company ya está en el terreno
Frontier Company es una entidad de 2.500 millones de dólares anunciada a principios de julio. Microsoft dice que ya cuenta con 6.000 ingenieros y expertos sectoriales trabajando con clientes, y la empresa afirma haber llevado a cabo 330 proyectos para 164 compañías.
La revelación importa porque Microsoft está empujando a sus partners hacia ese mismo trabajo de industrialización de la IA generativa y despliegue en producción. Microsoft no ha aclarado públicamente qué mantiene dentro y qué deja en el ecosistema.