Charter Communications a finalisé la transaction annoncée précédemment avec Cox Communications ainsi que son acquisition de Liberty Broadband Corporation. Charter a indiqué que l’ensemble formé disposera d’une empreinte Spectrum élargie couvrant 45 États.
Émission d’actions et conditions de détention
Charter a émis l’équivalent de un peu plus de 46 millions d’actions Charter à une filiale de Cox Enterprises. Cox Enterprises et ses filiales détiennent désormais environ 26 % des actions entièrement diluées de l’entité combinée, sur une base as-converted, as-exchanged.
Environ 12 milliards de dollars de dette et de contrats de location-financement de Cox resteront en circulation au sein de filiales de Charter à la suite de la transaction. Charter a également repris environ 840 millions de dollars de dette nette de Liberty Broadband, qui sera remboursée peu après la clôture, ainsi que 180 millions de dollars de capitaux propres préférentiels, devenus des actions préférentielles Charter à la clôture.
Traitement des porteurs de Liberty Broadband
Chaque détenteur d’actions ordinaires Liberty Broadband a reçu 0,236 action ordinaire Charter pour chaque action ordinaire Liberty Broadband détenue, avec un versement en numéraire à la place des fractions d’actions. Chaque détenteur d’actions préférentielles cumulatives rachetables de série A Liberty Broadband a reçu une nouvelle action préférentielle Charter pour chaque action préférentielle détenue.
Charter a annulé environ 38,6 millions d’actions Charter auparavant détenues par Liberty Broadband et a émis environ 33,9 millions d’actions aux actionnaires ordinaires de Liberty Broadband à la clôture, soit une baisse nette d’environ 4,7 millions d’actions Charter en circulation.
Conditions de déploiement pour les clients et entreprises Cox
Spectrum propose un an de service mobile gratuit aux clients internet Cox qui ne souscrivent pas déjà à Cox Mobile. À la mi-septembre, Spectrum prévoit de lancer l’ensemble de ses produits pour tous les consommateurs, y compris les clients existants, dans les anciens marchés Cox.
D’ici un an, les clients Cox bénéficieront des engagements de Spectrum en matière de service client. Au cours des 18 prochains mois, Spectrum appliquera son modèle d’organisation commerciale et de service aux marchés Cox et rapatriera totalement la fonction de service client de Cox aux États-Unis. Tous les employés percevront un salaire de départ d’au moins 20 dollars de l’heure et recevront les avantages sociaux de Spectrum.
Changements au conseil et structure de l’entreprise
Alex Taylor a été nommé président du conseil de Charter et Eric Zinterhofer a été désigné administrateur indépendant principal. Cox Enterprises a nommé Dallas Clement et Mark Greatrex au conseil de 13 membres de Charter.
Liberty Broadband n’est plus un actionnaire direct de Charter et ne désigne plus d’administrateurs pour l’élection au conseil de Charter. Dans l’année suivant la transaction, la société changera le nom de sa société mère pour Cox Communications mais continuera d’opérer sous la marque Spectrum sur l’ensemble de ses marchés. La société restera basée à Stamford, dans le Connecticut, tout en conservant une présence importante à Atlanta, en Géorgie.
Ce que cela signifie pour les activités entreprises et locales
Spectrum Business et Cox Business seront regroupés sur l’ensemble de l’empreinte Spectrum, y compris Segra et RapidScale. Spectrum a créé la Spectrum Foundation avec un investissement initial de 50 millions de dollars, et Spectrum Networks compte plus de 35 stations sur l’ensemble de l’empreinte de la société.
La société a également indiqué que Spectrum Networks s’étendra à l’empreinte Cox dans les mois à venir. Cela ajoute un changement d’empreinte pour les actualités locales et la publicité à un travail d’intégration plus large déjà annoncé.