חברות "בויג טלקום", "איליאד" ו"אורנג'" הסכימו לרכוש את חברת SFR של "אלטיס צרפת" תמורת 20.35 מיליארד אירו ולחלק ביניהן את נכסיה ולקוחותיה.
בעקבות העסקה, בויג תישאר עם הנתח הגדול ביותר. אם העסקה תצא לפועל, מספר מפעילות הסלולר בצרפת יירד מארבע לשלוש.
תנאי העסקה ולוח הזמנים
הצדדים חתמו על מזכר הבנות ביום שבת. המכירה עשויה להיסגר במחצית השנייה של 2027, בכפוף לאישורים רגולטוריים, והצדדים ציינו כי אין וודאות שהעסקה אכן תצא לפועל.
על פי ההצעה האינדיקטיבית שהוגשה באפריל, Bouygues תשלם 42% מהמחיר המוסכם, בעוד Iliad ו-Orange ישלמו 31% ו-27% בהתאמה. חלוקה זו עשויה עדיין להשתנות עד לסגירת העסקה, בהתאם למספר הלקוחות.
הקונסורציום נמצא במגעים בלעדיים מאז אמצע אפריל. באוקטובר אשתקד הגיש הקונסורציום הצעה ראשונית בסך 17 מיליארד אירו, שאותה דחתה Altice. מייסד Altice, פטריק דרהי, אמר קודם לכן כי הוא מקווה שמכירת SFR תוערך בכ-30 מיליארד אירו, כולל החוב.
מה יקבל כל מפעיל
Bouygues צפויה לרכוש את SFR Business ואת לקוחותיה, חלק מיחידת הצרכנים של SFR, את הרשת הכפרית Crozon, את התשתית לשירותי B2B קבועים, את חלקה של SFR ברשת הסיבים האופטיים Faber, וכן חלק מרשת החנויות שלה. מנכ"ל Bouygues Telecom, בנואה טורלוטינג, אמר כי העסקה תאפשר לחברה להפוך למפעילת התקשורת השנייה בגודלה בצרפת.
Iliad צפויה לקבל לידיה את המותג Red של SFR עם 6 מיליון לקוחות, חלק מעסקי הצרכנים של SFR הכוללים 1.6 מיליון מנויים ו-400,000 לקוחות עסקיים קטנים, וכן 50MHz של ספקטרום במספר תחומי תדרים. הרכישה תביא את בסיס הלקוחות של Iliad לכמעט 31 מיליון.
אורנג' תזכה ב-4.9 מיליון לקוחות מחלק מפעילות הצרכנים של SFR, וכן במפעילים הווירטואליים Régio, Syma ו-Coriolis.
לחץ מצד העובדים והרגולטורים
חברי הקונסורציום הסכימו להעסיק את כל עובדי SFR עד תחילת 2029 ולשתף פעולה עם נציגי העובדים במהלך התהליך.
האנליסט קסטר מאן מ-CCS Insight אמר כי העסקה עשויה להיות הטלטלה הגדולה ביותר בענף התקשורת הצרפתי מאז שהושקה Iliad כמפעילת סלולר רביעית בשנת 2012. לדבריו, רשויות התחרות יהוו את האתגר הגדול ביותר, וכי התחזית הרגולטורית נראית חיובית יותר למיזוגים מאשר לפני מספר שנים.
מאן ציין כי צפוי תהליך בדיקה רגולטורי ממושך, אך סביר שהעסקה תאושר.
מה המשמעות של הדבר עבור מפעילות הסלולר הצרפתיות
העסקה תצמצם את שוק הסלולר הצרפתי מארבע מפעילות לשלוש, אם הרגולטורים יאשרו אותה. הדבר יהפוך אותה למבחן מפתח למיזוגים בשוק האירופי, לאחר שבבריטניה הוקמה VodafoneThree ובספרד הוקמה MasOrange.