T-Mobile afferma che la sua joint venture con AT&T e Verizon per i servizi “direct-to-device” sta procedendo rapidamente verso la stipula di un accordo definitivo, ma l’esclusiva dell’operatore su Starlink non scadrà prima del 2027.
Gli operatori hanno annunciato il progetto di joint venture a maggio come accordo di massima. Da allora hanno dichiarato di voler mettere in comune le risorse di spettro per i servizi "direct-to-device" e realizzare una piattaforma unificata che consenta agli operatori satellitari di interconnettersi con le reti mobili terrestri.
Come dovrebbe funzionare la joint venture
Srini Gopalan ha affermato che i singoli operatori potranno comunque avviare trattative e stipulare accordi con altre parti, ma si aspetta che la maggior parte del business venga gestita attraverso la joint venture. Ciò offre alla struttura composta dai tre operatori la possibilità di centralizzare l’accesso commerciale per i partner satellitari senza precludere la possibilità di accordi esterni.
La connettività satellitare sugli smartphone è ancora una nicchia per T-Mobile
Gopalan ha affermato che la connettività satellitare sugli smartphone diventerà un elemento imprescindibile per gli operatori come servizio complementare. Ha inoltre aggiunto che il servizio T-Satellite di T-Mobile, basato su Starlink, è utilizzato molto poco.
Il servizio satellitare ha rappresentato lo 0,0002% dell’utilizzo della rete di T-Mobile, salendo allo 0,0003% durante i mesi estivi di maggiore traffico.
Cosa ha evidenziato il trimestre oltre al D2D
Il direttore finanziario Peter Osvaldik ha dichiarato che l’accesso wireless fisso ha registrato un altro trimestre positivo nel secondo trimestre e che le nuove attivazioni totali di banda larga si sono nuovamente attestate nella fascia alta dei 400.000. T-Mobile ha acquisito 277.000 nuovi abbonati postpagati nel secondo trimestre, in crescita del 27% rispetto al primo trimestre e in calo del 13% rispetto all’anno precedente.
L’operatore ha spiegato che il calo su base annua degli abbonamenti netti con pagamento postpagato è stato influenzato dalle disattivazioni successive all’acquisizione di US Cellular e dall’aumento del numero medio di abbonamenti solo banda larga. Il ricavo medio per account postpagato è aumentato del 2% su base annua, attestandosi a 152,91 dollari, mentre il tasso di abbandono postpagato è salito di 7 punti base, raggiungendo lo 0,99% nel secondo trimestre.
I ricavi da servizi sono aumentati del 9% a 19 miliardi di dollari e i ricavi da servizi con abbonamento sono aumentati del 13% a 15,9 miliardi di dollari. T-Mobile ha riportato un EBITDA rettificato di 9,5 miliardi di dollari, in crescita dell’11,6%, e ha rivisto al rialzo le previsioni relative al flusso di cassa libero, portandolo a un intervallo compreso tra 18,4 e 18,8 miliardi di dollari, e quelle relative al flusso di cassa operativo, portandolo a un intervallo compreso tra 28,4 e 28,8 miliardi di dollari.
Da leggere per gli acquirenti di servizi satellitari e D2D
La struttura della joint venture è importante perché T-Mobile, AT&T e Verizon vogliono un percorso commerciale condiviso per gli operatori satellitari piuttosto che un approvvigionamento una tantum da parte di ciascun operatore. L’accordo con Starlink ha ancora tempo a disposizione, quindi il mercato a breve termine non è aperto come potrebbero suggerire le discussioni sulla joint venture.
Per gli acquirenti, il segnale più immediato è che T-Mobile sta considerando il satellite come un elemento aggiuntivo piuttosto che come parte centrale del proprio mix di servizi, pur mantenendo aperta l’opzione D2D attraverso la joint venture.