Optimum Communications בוחנת עסקאות אסטרטגיות ופיננסיות, בזמן שהיא ניצבת מול חוב של 6.3 מיליארד דולר לפירעון ב-2027 ועוד 6.3 מיליארד דולר ב-2028. החברה חשפה את המהלך בשבוע שעבר, והאנליסט Craig Moffett מ-MoffettNathanson אמר כי Optimum עשויה להיות במרחק ימים מהגשת בקשה לפשיטת רגל ללא פריצת דרך בהסכם עם הנושים (via Light Reading).
Optimum פרסמה ב-6 בנובמבר את תוצאות הרבעון השלישי של 2026 בלי שיחת משקיעים, משום שהיא פועלת להגיע להסדר כולל ובהסכמה על מבנה ההון שלה.
| Fact | Value |
|---|---|
| Debt due 2027 | $6.3 billion |
| Debt due 2028 | $6.3 billion |
| Q3 revenue | $2 billion |
| Year-over-year revenue change | Down 5.1% |
| Q3 net loss | $2.85 billion |
| Cash | $1.1 billion |
| Mobile lines | 779,200 |
| Broadband customers | 3.66 million |
מועדי הפירעון והוועדה המיוחדת
בדיווח של Optimum נכללים שני חברי דירקטוריון חדשים שישבו בוועדה מיוחדת שתבחן מימון מחדש, ארגון מחדש והסדרה מחדש של החברה. הצעדים האלה ממקמים את הסוגיה קודם כול כבעיה של מבנה הון, ולא כאתחול תפעולי שגרתי.
החברה פועלת בחלקים של ניו יורק, ניו ג'רזי וקונטיקט, לצד כמה שווקים כפריים יותר במערב. טביעת הרגל שלה הסתכמה בסוף הרבעון ב-10.09 מיליון passings בסך הכול, כולל 3.17 מיליון מיקומי fiber-to-the-premises.
מספרי הרבעון השלישי הראו לחץ וגם כמה קיזוזים
Optimum סיימה את הרבעון השלישי עם 3.66 מיליון לקוחות פס רחב למגורים, לאחר שאיבדה 55,000 מנויים ברבעון. היא גם סיימה את התקופה עם 779,200 קווי mobile לאחר שהוסיפה 55,000, והיא מציעה שירות mobile דרך עסקת ה-MVNO שלה עם T-Mobile.
גם תחום הווידאו למגורים נותר תחת לחץ, כש-Optimum סיימה את הרבעון עם 1.47 מיליון מנויים לאחר שאיבדה 55,000 לקוחות וידאו. ההכנסות המאוחדות ברבעון השלישי עמדו על 2 מיליארד דולר, ירידה של 5.1% משנה לשנה, בעוד שהכנסות משירותי wireless עלו ב-34.4% והכנסות משירותים עסקיים עלו ב-3.1%.
החברה עברה להפסד נקי של 2.85 מיליארד דולר ברבעון השלישי, לעומת הפסד של 1.19 מיליארד דולר שנה קודם לכן, ובסוף הרבעון היו לה 1.1 מיליארד דולר במזומן ושווי מזומן.
מה זה אומר לקונים בארה"ב
עבור קונים אמריקאים עם אתרים מרובים בתחום הפס הרחב, לוח הסילוקין של החוב ותהליך ההתארגנות מחדש של Optimum חשובים, משום שהחברה עדיין משרתת חלקים מניו יורק, ניו ג'רזי, קונטיקט וכמה שווקים מערביים. הקשר ה-MVNO עם T-Mobile מכניס גם את שירות ה-mobile שלה לתמונה אם החברה תתקדם עוד לעבר מימון מחדש או ארגון מחדש.
Droam Perspective
עבור קוני cable ופס רחב בארה"ב, הגילוי של Optimum נראה כמו אירוע מאזני עם השלכות על הרשת. לחברה עדיין יש טביעת רגל משמעותית של fiber, אבל קיר החוב והיעדר שיחת משקיעים מרמזים שההנהלה נותנת עדיפות להתארגנות מחדש על פני קצב הגילוי הרגיל.